The Natural HR Theory by Dr IVNS Raju


User Rating:  / 1

Elevated property prices despite high vacancies stump analysts!!

Recently, FM Chidambaram’s directive to banks to put pressure on builders to reduce property prices has been rejected out rightly by the builders’ body CREDAI.

This has brought the issue of elevated property prices squarely on to every analyst’s radar. As per the recent study done by realty research firm Prop-equity, the percentage of vacant flats (which are either ready to move or just about to be completed) in all metros has been high. And more supply is in the pipeline. Then how come there is no softening of prices? The following is the table of vacant property published by Economic times quoting research by Propequity.

As you can see both the absolute number of vacant flats as well as the percentage of units is high in Chennai, Bangalore, Hyderabad and Pune while other metros are not far behind. Then why are the property prices not recording any lower levels?

The answer, in our opinion, lies in the liquidity situation.

  • As long as the builders have  the holding capacity, they will not be compelled to reduce prices. Which means as long as banks and other investors such as PE and VC  players fund the builders, property prices will hold up.
  • Let us also not forget that in the last 5-7 years, many prominent builders accessed the stock market and have raised a lot of money from the public through public issues.
  • Most of the big builders have also accumulated land banks over the last decade and are sitting on land that can be developed in future which takes care of their biggest expense in a project launch.

Hence only a combination of factors like a crash in demand, tightened liquidity and huge supply can actually make a dent in the property prices. And as things stand today, such negative environment is not immediately on the horizon.

Hence FM’s concern, though understandable, may not get an immediate resolution.


0 #1 RE: Indian Property Review - High Vacancies & Elevated Prices IVNS 2012-09-04 08:01
విష్ణుశంకర్ గారు
మీ వ్యాసం వాస్తవాలను చెప్పింది.
మరొక్క సత్యం ఏమంటే ముఖ్యం గా హైదరాబాద్ నరగానికి సంబంధించి, తెలంగాణా ఉద్యమం, కొత్త పరిశ్రమలు కార్యాలయాలు రాకపోవడం, కాంగ్రెస్ సర్కారు అసమర్ధత, మునుపటి లా అప్పులు చేసి ఇళ్ళు కొనుగోలు చేయడం లో ఆచి తూచి అడుగులేయడం మరి కొన్ని కారణాలు. అలాగే IT ఉద్యోగులు మునుపటిలా యదేచ్చగా ఖర్చు చేయడం లేదు. పెరుగుట విరుగుట కొరకే అనే సామెత వారి ఖర్చు తగ్గడానికే ఉపయోగ పడింది. అలాగే వారి వల్ల సామాన్యులకూ కొంత బర్గైనింగ్ పవర్ పెరిగింది. ఒకప్పుడు నేను కూరగాయలు కొని ఏవి ఎలా అని అడిగితె వింత మృగం గా చూసిన కూరగాయల కొట్టతను ఇప్పుడు లెక్ఖ చెబుతున్నాడు. ఎందుకంటే ౨౦౦౦ - ౨౦౦౮ వరకూ యువత విచ్చల విడి ఖర్చు చేసేది. సత్యం దెబ్బ, ప్రపంచ ఆర్ధిక మాద్యం ఒక విధంగా ఫ్లాట్స్ ధరలు కంట్రోల్ చేసాయి.

Add comment

* Please use the forum for healthy discussions.
* Comments should be in-line with the subject matter
* Please refrain from comments of abusive, vulgar, derogatory, racist, sexist nature.

Security code